“2024년 8월 2일 BH 주가 20,750원으로 마감.” BH는 우수한 기술력을 바탕으로 전자제품의 필수부품인 FPCB를 생산하는 기업이다. FPCB는 Flexible Printed Circuit Board의 약자로, 일반 PCB에 비해 유연한 특성으로 전기신호를 전달하는 전기회로기판이다. 이 회사의 FPCB는 우리 주변에서 볼 수 있는 다양한 첨단 IT기기에 사용된다. 스마트폰노트북TV게임기차량용 디스플레이TSPVR차량용 스마트폰 무선충전기전기자동차 배터리팩
각종 IT기기에 쓰이는 FPCB를 생산하는 BH의 주가는? BH의 주가는 전일 대비 800원 하락한 20,750원으로 마감했다. (2024년 8월 2일 기준) 그리고 52주 최고가는 27,150원, 최저가는 15,960원이다. 국내 경쟁사로는 NPD, 심텍 등이 있다. 경쟁사 중 주가가 가장 비싼 회사는 심텍으로 28,300원이며, BH가 2위다. 시가총액 기준으로 심텍이 9,000억원으로 1위이고, 회사(약 7,000억원)가 2위다. BH의 PER은 7.89이고, 업종 PER은 81.53이다. 지금까지 살펴본 회사들 중에서 업종 PER과 가장 큰 차이를 보인다. PER은 회사 주가의 상대적 가치를 결정하는 요소 중 하나다. PER이 높다는 것은 주가가 과대평가되었다는 것을 의미하고, PER이 낮다는 것은 주가가 과소평가되었다는 것을 의미합니다. 그러나 산업 PER과의 차이가 너무 큽니다. 진정으로 과소평가되었다고 말하기는 어려워 보입니다.
BH는 1999년 설립되어 2007년 코스닥에 상장한 뒤 2023년 6월 코스피로 이전했다. 위 그림은 지난 1년간 회사의 주가 움직임을 보여준다. 지난 1년간 최고가는 2024년 7월 17일 27,400원이었다. 이는 역대 최고의 2분기 실적에 대한 기대감이 반영된 주가다. 이번에는 지난 10년간의 주가 움직임을 살펴보자. 지난 10년간 최고 주가는 2022년 9월에 기록한 33,900원이었다. 당시 최고 주가를 기록한 이유는 아이폰 판매 증가로 회사의 실적 개선에 대한 기대감 때문이었다. 하지만 아이폰 판매가 둔화되면서 BH의 주가는 5만원대까지 떨어졌다. BH가 생산하는 다양한 FPCB 중 매출이 가장 많은 제품은 RF(Rigid Flexible)다. 2023년 기준 RF제품이 회사 전체 매출의 51.1%를 차지했습니다. 2023년 매출을 계산하면 약 811억원입니다. 2024년 2분기 BH는 매출 4,684억원, 영업이익 313억원을 달성했습니다. 이는 전년 대비 각각 53%, 40% 증가한 실적이며, 컨센서스를 각각 13%, 40% 상회하는 실적입니다. 2분기 북미 고객사 추가 주문과 전략적 사업 재편으로 영업이익률이 증가하면서 역대 최고의 2분기 실적입니다. 2024년 3분기 영업이익은 624억원으로 예상됩니다. 또한 2024~2024년에는 매출 1조 9,111억원, 영업이익 1,343억원이 예상됩니다. 최근 주요 고객사인 애플의 AI 도입 지연으로 우려가 있지만, 이번 사업 실적은 제품 교체 주기와 여러 고객사 내 점유율 확대에 따른 예상 수요를 반영한 것이다.미래에셋증권은 BH에 대해 3만원의 목표주가를 제시하며 매수를 주문했다.이 목표주가는 앞서 언급한 24년 예상 매출과 영업이익이 사상 최고 수준이라는 사실을 크게 반영한 것으로 보인다.미래에셋증권이 제시한 이전 목표주가는 2024년 5월 기준 27,000원이었다.이번 새로운 목표주가는 3,000원의 상향 조정이다.BH의 배당금 지급률은 매우 변동성이 크다.지난 4년간 최저 6%에서 최고 30%까지 왔다 갔다 했다.배당금 지급률의 큰 변화가 반드시 나쁜 것은 아니다.그러나 투자자 입장에서는 배당을 예측할 수 있으려면 일정 수준을 유지해야 한다.BH의 배당금 지급 이력은 그렇게 길지 않다. 첫 배당은 2020년에 지급되었고(배당 기준일 기준), 2024년까지 4년 연속으로 배당금을 지급했습니다. 그리고 배당금은 매년 250원으로 동일합니다. 사업이 잘되든 안 되든 같은 금액을 지급합니다. 배당금 지급률 차이가 왜 이렇게 큰지 조금은 이해가 될 겁니다. 배당수익률은 1%로 낮습니다. 3년 평균은 1.1%입니다.